MARKET MONITOR · 指標 1／8 · 指數層面
VIX 5 日平均：市場恐慌指數點樣睇
VIX 5 日平均係 CoCo哥 Market Monitor 第 1 個指標：≥ 17 情緒轉緊張（1 分），≥ 25 恐慌（2 分）。
係咩
VIX 係 Cboe 根據標普 500 期權價格計出嚟嘅「未來 30 日預期波幅」，俗稱恐慌指數。我哋唔睇單日數字，而係用過去 5 個交易日嘅收市平均，過濾走一日半日嘅跳動。
點計
VIX 5 日平均 ＝ 最近 5 個交易日 VIX 收市價嘅簡單平均。
原表欄位名稱：1. VIX 5d avg；公佈 2 位小數，計分用公佈數值。
點樣計分
| 燈號 | 條件 | 分數 | 1999 年至今 |
|---|---|---|---|
| 綠燈 | < 17 | 0 | 43.0% |
| 黃燈 | ≥ 17 | 1 | 37.4% |
| 紅燈 | ≥ 25 | 2 | 19.6% |
近 1 年走勢
VIX 5日平均（近 1 年）黃燈線 17紅燈線 25
15202515.57
12月2月4月6月8月
點解重要
期權市場通常比股價更早反映不安：大戶買保險（認沽期權）嘅需求一上升，VIX 就會抽高。5 日平均企穩 17 以上，代表緊張情緒唔係一日半日；去到 25 以上，歷史上多數對應急跌或者熊市階段。
要留意
VIX 反映嘅係預期波幅，唔係方向；有時市場慢慢跌但 VIX 唔高（例如 2022 年上半年部分時間），所以要同趨勢同廣度指標一齊睇。